Le carnet d'ordres est un outil essentiel en trading, en bourse et dans les cryptomonnaies. Cet outil récapitule en temps réel l'offre et la demande concernant un actif comme une action ou une cryptomonnaie.
C'est un outil qu'il est important de savoir lire et de maîtriser ! On vous explique tout dans cet article !
Qu'est-ce qu'un carnet d'ordres ?
Un carnet d'ordres est un outil qui prend la forme d'un tableau et qui répertorie tous les ordres d'achat et de vente qui sont présents sur le marché pour un actif en particulier. Cela concerne les actions comme LVMH ou Adobe et les cryptomonnaies comme Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH).
Investir comporte un risque de perte partielle ou totale du capital investi.
Le carnet d'ordres répertorie la totalité des ordres d'achat et de vente qui sont en attente d'exécution, par ordre de priorité. En cryptomonnaies, en bourse ou tout simplement en trading, les informations qui sont présentes dans le carnet d'ordres sont essentielles et permettent de placer des ordres d'achat ou de vente en fonction de l'état actuel du marché. Le carnet d'ordres est mis à jour en temps réel afin d'illustrer du mieux possible l'état du marché.
L'exemple ci-dessus illustre le carnet d'ordres sur Bitcoin le 17 décembre 2023. On remarque qu'il y a un certain nombre d'ordres d'achat entre 41,812.92 dollars et 41,816 dollars. Ainsi que plusieurs ordres de vente entre 41,816.01 dollars et 41,817.41 dollars.
Comme vous pouvez le constater, les ordres les plus attractifs sont classés en haut de la liste et seront exécutés en priorité par rapport aux ordres les moins attractifs. Les ordres à l'achat les plus attractifs sont les ordres avec le prix le plus élevé. Les ordres de vente les plus attractifs sont ceux avec le prix le plus élevé.
Comment lire un carnet d'ordres ?
Un carnet d'ordres se décompose en deux colonnes. Une première pour les ordres d'achat et une seconde pour les ordres de vente.
Chaque colonne regroupe les meilleures offres d'achat et de vente ainsi que le nombre d'actifs et d'ordres proposés par les différents acheteurs et vendeurs.
➡️ La catégorie achat : la catégorie achat regroupe les différents ordres d'achat ;
➡️ La catégorie vente : la catégorie vente regroupe les différents ordres de vente ;
➡️ Les colonnes achat / vente : ces deux colonnes correspondent au cours en euros auquel les ordres d'achat ou de vente ont été placés ;
➡️ La colonne quantité : correspond au nombre de titres concernés par chaque ordre ;
➡️ La colonne ordre : correspond au nombre d'ordres passés à un prix bien précis.
Sur l'exemple ci-dessous, nous constations que sur l'action LVMH, il y a 3 ordres d'achat à 746 € pour un total de 258 actions. Ainsi que 1 ordre de vente à 748,5 € pour un total de 10 actions.
En plaçant un ordre d'achat ou de vente sur le marché, celui-ci sera intégré automatiquement au carnet d'ordres et sera exécuté plus ou moins rapidement en fonction de son ordre de priorité. Que ça soit un ordre d'achat ou de vente, celui-ci restera dans le carnet d'ordres tant qu'il ne sera pas exécuté.
Tant que le cours de l'action ou de la cryptomonnaie n'atteint pas le prix cible indiqué dans votre ordre, celui-ci ne sera pas exécuté. Généralement, le carnet d'ordres se compose de 5 lignes pour les ordres d'achat et de 5 lignes pour les ordres de vente. En fonction de l'actif concerné, il existe des versions avec davantage de lignes, comme pour les cryptomonnaies qui sont des actifs très volatiles, à la hausse et à la baisse.
Le carnet d'ordres indique en temps réel le nombre d'acheteurs et de vendeurs ainsi que le nombre de titres disponibles pour un actif bien précis. Cela s'appelle la liquidité. En analysant un carnet d'ordres, il est possible de savoir très facilement s'il y a un déséquilibre entre les acheteurs et les vendeurs.
Dans le cas où la liquidité est faible, il sera difficile d'acheter ou de vendre l'actif concerné.
➡️ Vous pouvez vouloir vendre 50 actions, mais il peut ne pas y avoir d'acheteur ;
➡️ Vous pouvez vouloir acheter 30 BTC, mais il peut ne pas y avoir suffisamment de vendeurs pour honorer votre demande.
Lire un carnet d'ordres, un exemple concret
Rassurer vous, lire un carnet d'ordres se fait plutôt facilement ! Voici un exemple 👇
Sur l'image ci-dessous, on retrouve :
➡️ À l'achat : 2 ordres pour 160 actions TotalEnergies à un prix unitaire de 62,3 € ;
➡️ À la vente : 1 ordre pour 70 actions TotalEnergies à un prix unitaire de 62,440 €.
Si je veux acheter 75 actions, je paierai les 70 premières actions 62,440 € chacune et les 5 dernières actions 62,580 € chacune.
Dans le cas où vous souhaitez acheter vos actions TotalEnergies à 61,89 €, vous remarquerez qu'il y a 27 ordres devant vous pour un total de 2393 actions. Votre ordre ne sera donc pas exécuté en priorité. Dans le cas où vous souhaitez vendre vos actions TotalEnergies à 62,580 €, vous remarquerez qu'il y a seulement 1 ordre pour un total de 70 actions devant vous. Votre ordre a donc de grande chance d'être exécuté rapidement.
Il est important de comprendre que l'exécution des ordres se fait en fonction des priorités et du "premier arrivé, premier servi".
Comment fonctionne le carnet d'ordres ?
Le carnet d'ordres permet de comparer facilement l'offre et la demande pour un même actif. Cet actif peut être une action cotée en bourse comme TotalEnergies ou une cryptomonnaie comme Ethereum par exemple. Les ordres qui sont affichés dans un carnet d'ordres sont tous en attente d'exécution, que ce soit pour l'achat ou pour la vente.
Pour les ordres au marché, ils s'exécutent directement (et donc en priorité), mais les ordres limite s'exécutent si et seulement si le prix de l'actif concerné atteint le prix spécifié lors de la création de l'ordre.
Quels types d'ordres peut-on retrouver dans un carnet d'ordres ?
Les ordres au marché sont exécutés immédiatement au meilleur prix disponible. Étant donné que les ordres au marché sont exécutés immédiatement, on ne les retrouve pas dans le carnet d'ordres, tout comme les ordres à seuil de déclenchement ou à plage de déclenchement.
Dans un carnet d'ordres, on retrouve seulement les ordres à cours limités. Tant que le prix indiqué dans l'ordre n'est pas atteint, l'ordre n'est pas exécuté. Il est important de comprendre que si le prix indiqué pour un achat est trop faible, il se peut que l'ordre ne soit jamais exécuté.
Carnet d'ordres trading
Le carnet d'ordres est un outil puissant qu'il est important de connaître et de savoir lire, d'autant plus si vous avez pour habitude de faire du trading ou que vous souhaitez progresser dans cette discipline.
Cet outil permet de comprendre comment se comportent les acheteurs et les vendeurs et d'étudier les différents flux financiers. En trading, le carnet d'ordres est une source d'information très utile et très efficace.
En bourse, en trading ou dans les cryptomonnaies, lire le carnet d'ordres peut vous aider à prendre de bien meilleures décisions en estimant le sentiment qui règne sur le marché à un moment données.
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